落ちるナイフなのかの判断は難しい

📉 落ちるナイフなのかの判断は難しい

こんばんは。今日は日経平均は下落しましたが、それ以外の指数は上昇した一日でした。

ところが、私のポートフォリオはまさかのマイナス。先週の下げもあって、含み益はほとんど消えてしまいました。

📊 今日のポートフォリオ（現物）
サイバーエージェント（4751）：-0.81%（1,300株／評価損益 +650円・+0.03%）
サンリオ（8136）：-0.88%（600株）
楽天グループ：+0.09%
ソフトバンク：0%
東京海上ホールディングス：+2.2%
ニッセイSOX指数インデックスファンド：-7.75%

先週金曜（10/23）は前日比 -54,046円（-1.8%）でした。

サイバーエージェントの含み益が +650円。ほぼ「トントン」です。ここまで来ると、もう含み益というより誤差ですね。

🔍 先週あれだけ落ちたので、買える株を探してみた

先週は株価がかなり下がったので、「テクニカルは一旦無視して、買ってもいい株はないか」と検討していました。

結論から言うと、今日は何も買いませんでした。ただ、その中で昨日、「これは買っていいんじゃないか」とGemini先生に詰め寄った銘柄があります。それが ABEJA（5574） です。

🤖 ABEJAをGemini先生に分析してもらった

2,200円〜2,300円のゾーンは、過去の価格帯別出来高が厚く、心理的な節目でもあります。「ここは下値支持になるのでは？」と私は考えました。

そこでGemini先生に聞いた結果がこちらです（核心だけ抜粋します）。

Gemini先生の回答（ABEJA／5574）
現在株価：2,275円（10/25時点）
総合評価：様子見

・短期・中期・長期の移動平均線をすべて大きく下回る下落トレンドが継続中
・MACDは下落の勢いこそ弱まっているが、上昇への転換シグナルは未点灯
・2,200〜2,300円は強力なサポートになり得るが、今は「落ちるナイフ」の状態
・損切りの目安は2,200円、戻り売りの目安は2,840円
・底固め（ダブルボトム、下ヒゲの連発、出来高急増など）を確認するまでは見送り

つまり、「サポートの可能性はあるけど、逆張りになるからやめておこう」という判断でした。

📑 ファンダはむしろ悪くない

ここで私が引っかかったのは、決算の中身が悪くないことです。ABEJAは10/15に通期決算を発表しています。

2026年8月期の実績
売上高：45.7億円（前年比 +27.7%）
営業利益：7.1億円（前年比 +59.4%）
売上の伸び以上に、利益がしっかり伸びた着地でした。

2027年8月期の会社計画（ここが売られた理由と思われる）
売上高：59.6億円（+30.2%）
営業利益：7.3億円（+2.7%）とほぼ横ばい
当期純利益：6.8億円（-36.2%）
採用・研究開発などの先行投資フェーズに入るため、利益の伸びが一服する計画です。

売上は伸びる計画なので、成長が止まったわけではありません。ただ、グロース株は「利益の伸びが鈍る」と、市場が厳しく反応しやすい。そこに地合いの悪化が重なって、急落したのだと思います。

🧠 AIの答えは絶対ではない（でも今回は粘ってくれた）

AIの答えって、実は割と絶対ではないんですよね。こちらが新しい根拠を示すと、コロッと意見を変えてくることがあります。

今回も「過去の出来高」「決算内容」と、新しい視点をいくつか出して粘ってみました。それでも結論は「見送り」のまま変わらなかった。

「ここまで言って変わらないなら、本当に見送りなんだろう」と判断して、私は買いませんでした。

😮 その結果、今日は71円高

そして今日、ABEJAは 71円高。

私が買うとしたら、2,250円に指し値を入れていたと思います。今日の値動きを見ると、約定していれば100円前後の含み益になっていた計算です。

🔎 今日の学び
① 買わなかったことを、結果だけで「間違い」とは言い切れない（今日上がっただけで、明日以降は分からない）
② ただ、AIが見送りでも、自分の判断でエントリーする選択肢はあってよかった
③ 逆張りをするなら、事前に「損切りラインと買う枚数」を自分で決めておく。少額で試す手もあった

正直なところ、悔しさはあります。ただ、「AIが止めたから買わなかった」では、勉強にならないなとも思いました。

Gemini先生はあくまで参謀で、最終決定をするのは私です。次は、買う場合も買わない場合も、自分の理由で決めたと言える形にしたいと思います。

……と偉そうに書きましたが、本当に買っていたら、今日ここで「ナイフで指を切りました」と書いていた可能性もあります。人間って、結果が出てから賢くなるものですね。

※本記事は個人の感想・体験談であり、投資を推奨するものではありません。投資はご自身の判断と責任で行ってください。